中证网讯（记者 任明杰）1月14日上午，安踏体育（2020.HK）公告称，公司以零息票发行5年期可转换债券，成功募集资金10亿欧元，计划将所得款项用作偿还现有欧元债务和其他银行贷款、营运资金及其他一般公司用途。
业内人士分析，此次可转债的发行摊薄小、融资成本低，有利于安踏体育的未来发展。安踏体育此次成功发行的零息可转债，溢价高达40%，而参考股价只低于历史新高的6%，反映了投资者对安踏体育未来股价的强烈信心，而就算股价到了可转债的转股价，公司也相当于以现在的股价水平溢价40%增发，而摊薄只有3%。
此次可转债的发行还有利于安踏节省财务开支。在2018年12月7日披露的收购Amer Sports公告中，安踏体育曾表示，公司以15.43亿欧元获合资公司57.95%股权，其中7亿欧元源于自有资金，其余为银行贷款，利率2.3%，为期5年，即每年利息达1500万欧元。而此次零息票可转债，能帮公司省下不少利息支出，即使考虑财务费用摊销，利率也较低。
同时，1月13日，安踏体育披露的2019年运营数据显示，公司依旧保持了强劲的增长势头。其中，安踏品牌零售额同比增长10%-20%，FILA品牌零售额同比增长55%-60%，其他品牌零售额同比增长30%-35%。而2019年12月，公司还曾发布盈利预喜公告，不考虑合营公司亏损，公司2019年归母净利润不少于59亿元，同比增长超过45%，超出市场预期。
强劲的业务和业绩表现使得安踏体育被机构纷纷看好。摩根大通表示，重申其对安踏体育中长期前景正面的看法，主要因为内地体育用品市场的结构性增长、公司多品牌策略持续扩大中高端客户群等带来的增长动力，目标价相应由90港元调升至92港元，维持“增持”评级；麦格理也发表报告，称维持安踏体育“跑赢大市”评级。
2020年，安踏体育还将全力推进全球化战略。在2019年12月11日举行的Amer投资者日上，Amer发布了未来五年的发展蓝图，预计收入的年复合增长率加速至10-15%。同时，Amer将贯彻大品牌、大渠道、大市场战略，重点发展优势品牌，打造始祖鸟、Salomon和Wilson三个10亿欧元的品牌。
